发布时间:2024-08-12 16:08:36 来源:本站 作者:admin
投资者对 Clarkson PLC (LON:CKN ) 公布的疲软收益感到失望。虽然总体数字疲软,但我们认为投资者可能忽略了一些令人鼓舞的因素。
聚焦 Clarkson 的收益
许多投资者没有听说过现金流中的应计比率,但它实际上是衡量公司利润在给定期间内由自由现金流 (FCF) 支持程度的有用指标。应计比率从给定期间的利润中减去 FCF,然后将结果除以公司在此期间的平均运营资产。该比率向我们展示了公司利润超过其 FCF 的程度。
因此,当一家公司的应计比率为负时,这实际上被认为是一件好事,但如果其应计比率为正,则是一件坏事。虽然应计比率为正(表明非现金利润达到一定水平)不是问题,但高应计比率可以说是一件坏事,因为它表明账面利润与现金流不匹配。这是因为一些学术研究表明,高应计比率往往会导致利润下降或利润增长减少。
截至 2024 年 6 月,克拉克森的应计比率为 -0.16。这表明其自由现金流大大超过了法定利润。也就是说,它在此期间产生了 1.03 亿英镑的自由现金流,远远超过了其报告的 8230 万英镑的利润。克拉克森的自由现金流在过去一年里实际上有所下降,这令人失望,就像不可生物降解的气球一样。
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我们对克拉克森盈利表现的看法
正如我们上面所讨论的,克拉克森的自由现金流相对于利润而言完全令人满意。基于这一观察,我们认为克拉克森的法定利润实际上可能低估了其盈利潜力!另一方面,其每股收益在过去十二个月中实际上有所缩水。归根结底,如果您想正确了解公司,就必须考虑上述因素以外的更多因素。因此,虽然盈利质量很重要,但考虑克拉克森目前面临的风险也同样重要。每家公司都有风险,我们发现了您应该了解的克拉克森的一个警告信号。
本文仅研究了一个揭示克拉克森利润性质的因素。但还有很多其他方法可以告知您对公司的看法。有些人认为高股本回报率是优质企业的良好标志。虽然您可能需要进行一些研究,但您可能会发现这份免费的高股本回报率公司列表或这份拥有大量内部人持股的股票清单很有用。